Finančné účtovníctvo - prednášky

Lit: Oceňovanie majetku a účetnictví – Zelenka, Fireš
Finanční účetnictví v kontextu současního vývoje (97)- Kovanicová, str. 34-65 a 135-156
Účtovníctvo, Audítorstvo, Daňovníctvo – teória v praxi (špeciálne vydanie 2001)
5/92 – Finančné investície
3/92 – (Aktiva, dluhy, a vlastní mnení podniku)

Finančné riadenie
- subjektívna činnosť, ktorá sa zaoberá získavaním potrebného množstva peňazí a kapitálu, alokáciou peňazí a kapitálu do rôznych foriem nepeňažného majetku a rozdeľovaním zisku s cieľom maximalizácie trhovej hodnoty podniku.

Finančné riadenie úzko súvisí s účtovníctvom. Z účtovníctva sa získavajú informácie:
- o majetku podniku a jeho štruktúre,
- o záväzkoch,
- o vlastnom imaní,
- o nákladoch, výnosoch a hospodárskom výsledku,
- o príjmoch a výdavkoch podniku.

Vlastnosti účtovníctva
- spoľahlivosť
- objektívnosť
- významnosť
- včasnosť
Máme zabezpečiť pravdivý a verný obraz

Účtovníctvo poskytuje prostredníctvom účtovných výkazoch podklady pre finančnú analýzu, z ktorých informácie idú finančnému manažmentu.

Účtovníctvo už pri svojom vzniku umožňovalo zistiť mieru zhodnotenia kapitálu vloženého do podnikania. Účtovníctvo sa vyvíjalo ako nástroj zisťovania zachovania majetkovej podstaty podniku.

Problémy dnešnej účtovníckej praxe:
- oceňovanie (v dôsledku dopytu a ponuky sa mení cena na trhu, meniaca sa kúpna sila peňažnej jednotky)
- vymedzenie obsahu a momentu uznania nákladov, výnosov a hospodárskeho výsledku


Finančné účtovníctvo poskytuje ucelený súbor informácií o aktívach, záväzkoch, vlastnom imaní, nákladoch, výnosoch a hospodárskom výsledku podniku. Primárne sa v ňom zisťujú informácie, ktoré vyjadrujú vzťahy podniku ako celku k jeho vonkajšiemu okoliu. Tieto informácie sa dozvieme v súvahe.
záväzky – pasíva v užšom slova zmysle.
záväzky a vlastné imanie – pasíva v širšom slova zmysle

Obsahom klasického poňatia FU je účtovanie o jednotlivých zložkách (aktívach, záväzkoch, vlastnom imaní, nákladoch, výnosoch a hospodárskom výsledku), ktorý vyúsťuje do zostavenia a predloženia dvoch základných účtovných výkazov - súvahy a výkazu ziskov a strát.
FU je spojené s existenciou trhovej ekonomiky, pre ktorú je charakteristická prepojená sústava trhu výrobkov, prác, služieb, výrobných faktorov. Významnou zložkou trhu výrobných faktorov je finančný trh. Hlavnou funkciou finančného trhu je, aby subjekty trhu pomocou vhodných finančných nástrojov, sústreďovali finančné zdroje a následne ich umiestňovali do oblastí, ktoré sú schopné ich maximálne zhodnotiť. Vzťah medzi účtovníctvom a finančným trhom je obojstranný – podniky získavajú kapitál najmä na finančnom trhu, mechanizmus dopytu a ponuky finančných zdrojoch objektivizuje jeho cenu za ktorú podniky získavajú svoje finančné zdroje; účtovníctvo je však aj podmienkou riadnej funkcie finančného trhu. Požadujú sa od neho spoľahlivé informácie o zhodnocovaní vloženého kapitálu, vedení podniku do podnikania, finančnej situácii podniku k určitému dátumu, o HV dosiahnutom za určité obdobie a zároveň poskytuje informácie o schopnostiach vedenia podniku zdravo financovať podnik, voliť optimálnu skladbu zdrojov financovania a ich optimálne rozmiestnenie do podnikových aktív.

Používatelia účtovných informácií:
1. Osoby a organizácie, ktoré sa priamo podieľajú na financovaní daného podniku (akcionári, úverujúce banky atď.)
2. Inštitúcie, ktoré majú z rôznych ďalších dôvodov záujem na výsledku činnosti podniku (daňové orgány, burza cp, zamestnancov)

Finančné charakteristiky
1. Finančná situácia podniku, ktorá je zisťovaná v účtovníctve k presne stanovenému okamihu
2. Hospodársky výsledok, ktorý je dosiahnutý v podniku za stanovené účtovné obdobie (jeho pomerovanie k nejakým základniam – ukazovatele efektívnosti)
3. Zmeny vo finančnej situácii podniku, ku ktorým došlo v sledovanom účtovnom období

Informácie sú obsiahnuté v 3 účtovných výkazoch:
1. Súvaha (finančná situácia podniku)
2. Výkaz ziskov a strát (hospodársky výsledok)
3. Výkaz cash flow (zmeny finančnej situácie)

Finančná situácia podniku je globálna súhrnná charakteristika podniku, pomocou ktorej zisťujeme schopnosť vedenia podniku správne financovať jeho činnosť, tj. zameriavame sa na optimálne zloženie zdrojov financovania podnikových potrieb a na umiestnenie získaných zdrojov do jednotlivých zložiek podnikových aktív.

Na finančnú situáciu podniku pôsobí viacero činiteľov
1. Výška aktív
2. Štruktúra podnikových aktív (sú užitočné pri predvídaní vytvárať peňažné prostriedky a ich ekvivalenty v budúcnosti)
3. Zloženie zdrojov financovania podnikových aktív (na predvídanie budúcej potreby pôžičiek podniku)
4. Likvidita (na predvídanie schopnosti platiť svoje záväzky v termíne splatnosti - krátkodobé )
5. Solventnosť - (na predvídanie schopnosti platiť svoje záväzky v termíne splatnosti dlhodobé )
6. Okolie podniku

Finančnú situáciu vytvárajú tieto zložky:
1. Aktíva
2. Záväzky
3. Vlastné imanie

Celková výška ekonomických činiteľov, ktorými podnik k určitému dátumu disponuje sa označuje ako aktíva v širšom poňatí – majetok podniku (kapitál podniku)



Aktíva v širšom poňatí tvoria také položky majetku ktoré:
1. pre podnik predstavujú budúci ekonomických prospech
2. tento prospech má podnik plne pod kontrolou, patrí výhradne jemu
3. tento prospech je výsledkom hospodárskych operácií uskutočnených v minulosti


Budúci ekonomický prospech z daného aktíva môžeme získať rôznymi spôsobmi:
1. Dané aktívum môžeme vymeniť za iné aktívum
2. Môže byť použité na úhradu záväzkov podniku
3. Môže byť rozdelené medzi vlastníkov podniku
4. Môže byť použité samostatne alebo v kombinácii s inými aktívami pri uskutočňovaní podnikových výkonov určených k predaju

Z vymedzenia podnikových aktív v širšom poňatí bude vyplývať, že medzi aktíva zaraďujeme aj schopnosti, skúsenosti, kvalifikácia zamestnancov, dobrá povesť podniku atď. Keďže ich nie je možné oceniť, nebudú predmetom účtovníctva.

Aktívami v užšom poňatí budeme rozumieť také zložky majetku, ktoré spĺňajú kritéria aktív v širšom poňatí a naviac je ich možné spoľahlivo oceniť a očakávaný pravdepodobný budúci ekonomický prospech musí vyhovovať požiadavke vysokého stupňa istoty (je spojený s minimalizáciou ekonomického rizika)
Pri účtovnom poňatí aktív nie je podstatná pre ich uznanie hmotná podoba, je tu ale podstatné vlastnícke práv k danému aktívu (u nás).

Klasifikácia podnikových aktív:
Pre potreby finančného riadenia sa aktíva podniku členia na:
1. aktíva krátkodobé (bežné)
2. aktíva dlhodobé (neobežné)

Toto členenie sa uplatňuje najmä v súvahe. Kritériom tohto delenia je stupeň likvidnosť jednotlivých aktív.

Krátkodobé aktíva
1. Peňažné prostriedky
2. Krátkodobý finančný majetok
3. Pohľadávky
4. Zásoby
5. Náklady budúcich období - krátkodobé

Dlhodobé aktíva
1. Nehmotné aktíva
2. Hmotné aktíva
3. Finančné investície
4. Náklady budúcich období - dlhodobé

Krátkodobé obežné aktíva sa považujú peňažné prostriedky a také položky aktíva u ktorých možno predpokladať, že sa v priebehu 1 roka prípadne 1 prevádzkového cyklu premenia na peňažné prostriedky

Pre celkovú finančnú situáciu podniku ma predovšetkým významná rýchlosť zmeny formy krátkodobých aktív a výška zisku.




Funkcie krátkodobých aktív:
1. Určitá výška krátkodobých aktív musí byť viazaná v rôznych formách v jednotlivých fázach kolobehu majetku – treba mať vždy určitú výšku zásob, pp a pod. ) Charakteristickým rysom takto viazaných aktív je ich nepružnosť – závisí to od typu výroby, sortimentu. Podnik môže ovplyvniť túto nepružnosť len čiastočne.
2. Krytie splatných záväzkov podniku (dodávateľom, zamestnancom)
3. V racionálne vedenom podniku je určitá výška aj voľných prostriedkov, ktoré podnik môže operatívne používať – napr. na výkyvy cien a pod. Tieto aktíva sa označujú aj ako pracovný kapitál podniku

Dlhodobé aktíva
- doba premeny na peňažné prostriedky je dlhšia ako jeden rok


Finančné investície
- tvoria také zložky aktív, ktoré podnik obstaráva za účelom nie použitia v hospodárskej činnosti ale za účelom získania dlhodobého primeraného výnosu vo forme úrokov, dividend či nájomného alebo za účelom získania kontrolného (rozhodujúceho alebo podstatného) vplyvu v inom podniku alebo za účelom zabezpečenia si dobrých obchodných vzťahov s iným podnikom.
Patria sem:
- dlhopisy
- akcie iných podnikov
- pôžičky
- hmotné aktíva nie pre vlastné podnikanie ale slúžia na prenajímanie

Klasifikácia aktív na peňažné a nepeňažné
Peňažné aktíva:
- peňažné prostriedky ako aj tie položky, ktoré predstavujú právo na získanie určitej čiastky peňazí
- pohľadávky

Nepeňažné aktíva
- zatiaľ nespotrebované aktíva, ktoré sa premenia na náklady až v budúcich obdobiach, tj. hmotné aktíva, nehmotné aktíva a zásoby


Ak sa má HV dosiahnutý v podniku dobre javiť, musia vyriešiť 2 základné problémy:
1. aká časť podielu danej položky aktív bola v priebehu účtového obdobia spotrebovaná a mala byť zahrnutá do nákladov.
2. aká časť aktív zostáva ku koncu daného obdobia nespotrebovaná a mala by byť vykázaná v súvahe ako zostatok aktív.

Členenie aktív na peňažné a nepeňažné má význam vtedy, keď budeme chcieť zistiť vplyv inflácie na peňažný systém. Držba peňažných aktív v čase inflácie pôsobí dole a nepeňažných (napr. pozemku) aktív nahor.









Majetok je ekonomický zdroj ovládaný podnikom, ktorý
- je výsledkom minulých transakcií
- budú z neho v budúcnosti plynúť podniku ekonomické úžitky

Záväzok je súčasná povinnosť podniku, ktorá
- vyplýva z minulých transakcií
- jej vysporiadanie bude mať v budúcnosti za následok odliv prostriedkov podniku, stelesňujúcich ekonomické úžitky

Vlastné imanie je suma majetku podniku, ktorá zostáva po odpočítaní všetkých jeho zdrojov.

Majetok = Záväzok + Vlastné imanie


Súvaha
Majetok je ekonomický zdroj ovládaný podnikom, ktorý: Záväzok je súčasná povinnosť podniku, ktorá

- je výsledkom minulých transakcií - vyplýva z minulých transakcií
- budú z neho v budúcnosti plynúť podniku ekonomické úžitky
- jej vysporiadanie bude mať v budúcnosti za následok odliv prostriedkov podniku, stelesňujúcich ekonomické úžitky


Vlastné imanie
- je suma majetku podniku, ktorá zostáva po odpočítaní všetkých jeho zdrojov.


= =


Záväzok
- je povinnosť v súčasnosti, výsledok minulých transakcií
- povinnosť – nutnosť alebo zodpovednosť konať určitým spôsobom
o súčasná
o budúca (nie je záväzkom)

Druhy záväzkov:
- právne vymáhateľné (zmluvy, právne predpisy)
- iné, vyplývajúce napr. z podnikateľskej politiky (záväzky zo záruk na výrobky)

Pasíva – záväzky:
- pravdepodobný úbytok ekonomického prospechu v budúcnosti
- vyplýva zo súčasnej povinnosti úhrady
- je výsledkom operácií z minulosti

Účtovné kritéria záväzkov:
- poznať výšku (ocenenie)
- dobu splatnosti
- poznať veriteľa

Problémy pri oceňovaní (2 prístupy):
- odhad (rezervy, ktoré tiež možno považovať za záväzky)
- možnosť ocenenia (použitia oceňovacej základne)
Spôsoby vysporiadania:
- platbou peňažnými prostriedkami
- prevodom iného majetku (dodávka výrobkov)
- poskytnutím služieb
- nahradením tejto povinnosti inou povinnosťou (úhrada dodávateľom z bankového úveru)
- premenou povinnosti na vlastné imanie (veriteľ sa stane spoluvlastníkom) – kapitalizácia záväzkov
- iným spôsobom (veriteľ sa vzdá svojich práv, zanikne a pod. )

Klasifikácia záväzkov:
Krátkodobé Dlhodobé
- z obchodného styku - emitované dlhopisy
- dlžné mzdy - hypotekárne záväzky
- dlžné dane - bankové úvery
- dlžné dividendy - leasingové záväzky
- prijaté preddavky - rezervy
- úvery

Rezervy
- zahrňujeme medzi cudzie záväzky, aj keď nemajú ich povahu,
- rezervy na rozdiel od rezervných fondov sa vždy vytvárajú na ťarchu nákladov
- rezervné fondy sú vždy tvorené zo zisku

Rezervy delíme na zákonné a ostatné
Ďalej ich možno deliť:
- rezervy v bankovníctve
- rezervy v poisťovníctve
- rezervy na lesnú a pestovateľskú činnosť
- rezervy na opravu
- ostatné rezervy


Vlastné imanie
- podiel vlastníkov na aktívach podniku

Štruktúra vlastného imania v akciovej spoločnosti:
- základné imanie
- emisné ážio priamy spôsob zistenia
- fondy vlastného imania
- zisk po zdanení (strata)
- nerozdelený zisk minulých rokov (neuhradené straty)


Základné imanie
- nominálna cena akcií x počet akcií

Funkcia ZI
- chráni finančné záujmy veriteľov (akcionár ručí za záväzky AS do výšky nominálnej hodnoty akcií

Povinnosť tvorby:
- zo zákona – potrebný kapitál



Problémy so ZI:
- problém stanovenia výšky ZI
- určenie nominálnej ceny akcií

Zisťovanie ZI a vykazovanie v účtovníctve:
- upísané (411)
- splatené (rozdiel) súvisí len
- nesplatené (353)

Ďalšie:
- schválené (k upísaniu)
- vydané (vydanie akcie, splatenie)
- nevydané
- vyžiadané imanie

Súvaha

Pohľadávky za splatené VI = nesplatené ZI - upísané


upísané – pohľadávky VI = splatené

Emisné ážio
- pozitívny rozdiel predajnej ceny akcie mínus nominálnej ceny akcie

nominálna cena predajná cena trhová cena

Zdroj: trh cenných papierov (kapitál zhodnotený trhom

ZI + emisné ážio = investovaný, vložený kapitál


Fondy podniku
Fondy podniku – pridelený zisk
zarobené imanie
Nerozdelený zisk – nepridelený zisk


Tvorba rezervných fondov
- zo zákona
- podľa štatútu vždy ako použitie nerozdeleného zisku (nie náklad)
- iné (daňové predpisy)


Meradlá hodnotenia výnosnosti
Zisk – výsledok podnikovej činosti, ukazovateľ použitý pri finančnej analýze

Možnosti merania zisku ak : VP, NVýdavok (Vd)
1. Akruálny princíp: V-N
- HV sa zisťuje z transakcií (nákladov a výnosov), ktoré v danom účtovnom období nastali bez ohľadu na to, či boli v danom období uhradené

2. Metóda peňažných tokov: P-Vd

Náklady Výkaz ziskov a strát Výnosy
Náklady Výnosy
Zníženie ekonomických úžitkov vo forme:
Zvýšenie ekonomických úžitkov vo forme:

- zníženia majetku (aktív)
- zvýšenia záväzkov (pasív) - zvýšenia majetku (aktív)
- zníženia záväzkov (pasív)
 
zníženie VI (strata) zvýšenie Vi (zisk)




Výnosy
= výnosy (tržby) iné výnosy a nerealizované zisky

 & ;#61472;&#61 472; & ;#61615;
z bežných činností z bežných a iných činností z precenenia majetku

 & ;#61472;&#61 472;
vykazované často bez súvisiacich nákladov (netto) -
napr. škoda neuhradená v minulom účtovnom období,
kedy boli náklady a v ďalšom ÚO boli vyplatené od
poisťovne

Formy úžitku:
- peňažné prostriedky
- pohľadávky
- výrobky, služby získané výmenou za poskytnuté výrobky a služby
- vysporiadanie záväzku

Náklady
= náklady iné náklady a nerealizované straty

 & ;#61472;&#61 472; & ;#61615;
na bežné činnosti živelné pohromy, vyradenie zmena výmenného kurzu pri
neobežného majetku pôžičkách, precenenie majetku

 & ;#61472;&#61 472;
vykazované často bez súvisiacich výnosov


Výnosy: spoľahlivosť ocenenia, dostatočný stupeň istoty
Náklady: zásada priraďovania
= náklad výnos (súčasne alebo kombinovane)
obidva vyplývajú z rovnakej transakcie (napr. predaj tovaru)

Priraďovanie:
- priame – predaj tovaru – 311/604, 504/132, 221/311
- postupné (úžitky vzniknú počas viacerých období, napr. odpisy, amortizácia)

Náklad sa vykáže hneď:
- ak prestane vytvárať budúce úžitky, ktoré budú majetkom,
- vzniká záväzok bez súčasného vykázania majetku (záruky na výrobky)


Finančný majetok
Aktíva – získané za účelom zabezpečenia:
- výnosu (úrok, dividenda, nájomné, rast ich ceny – umelecké diela a zbierky )
- ekonomického prínosu ( z vlastníctva kapitálového podielu v inom podniku)

Charakteristika:
a) aktíva podniku – podiel na vlastnom imaní iného majetku (akcia)
b) aktíva podniku – dlh iného podniku (dlhopisy)

Triedenie finančného majetku:
Podľa zámeru pri obstaraní:
- dlhodobý (investičný)
- krátkodobý

Podľa toho, čo predstavujú:
- podiel na VI
- dlh iného podniku

Podľa obchodovateľnosti:
- obchodovateľný – zmeniteľný na peniaze, existuje u neho trhovo overená základňa pre oceňovanie, existuje trh pre obchodovanie, z ktorého získame cenu
- neobchodovateľný (prípadne obmedzená obratu)

Podľa formy v ktorej sa nachádza:
- doklady – písomná forma
- finančné práva – právo na nájomné
- majetok hmotnej povahy – pozemky, budovy


Oceňovanie a účtovanie finančných investícií
Oceňovanie
1. Skutočná obstarávacia cena – cena obstarania (Cost Method)
2. Metóda ekvivalencie, prípadne metóda podielového oceňovania (Equity Method)

OC = 10
1. TC = 8
2. TC = 11

1.
Súvaha

1. 10|-2| 8

10 - Brutto
-2 – korekcia
8 - netto
Výkaz ziskov a strát

2









2.
Súvaha

10|1|11

Výkaz ziskov a strát

1


Vytvára sa tichá rezerva 1 – podľa zásady opatrnosti je nemožné vykázať zisk 1, lebo je to nerealizovaný zisk, môže byť len 10
Podnik si musí v zásadách účtovania stanoviť, ako často bude preceňovať, ktoré kategórie bude preceňovať. Ak sa preceňuje dlhodobý majetok, rozdiel sa účtuje vo vlastnom imaní

FI
OC = 12
1. TC = 14 +2
2. TC = 11

1.
063

ZS 12
+2

Rezervný fond z precenenia

+2


Súvaha

063 14 VI 2


2.
063

ZS 14 zníženie 3


Rezervný fond z precenenia

2 ZS 2


Náklady

1


Keď sa zníži cena cp, tak najskôr sa zruší rezervný fond z precenenia a zvyšok zníženia sa zaúčtuje do nákladov.
Finančné investície (20%-50%)

Nákup OC 44% Dividendy
+ podiel na zisku 44%

KZ hodnota zisku




ZI = 900 000
Zisk = 160 000 finančné investície 40%
div = 40 000


FI (40%)

OC 360 000 dividendy 16 000
podiel na zisku 64 000
KZ 408 000

900 000 * 0,4 = 360 000 (to isté aj pre ostatné hodnoty)




Finančné investície (06x) – dlhodobý majetok
Investičná činnosť- činnosť spojená s nadobudnutím aktív, od ktorých sa očakáva, že v budúcnosti prinesú podniku ekonomický prospech, ktorý sa môže prejaviť:
1. budeme ho používať dlhodobo ako hmotný alebo nehmotný (budova)
2. investícia – aktívum, ktoré sme nadobudli a držíme na zväčšenie bohatstva prostredníctvom takých výnosov ako je úrok, právo na poplatky (napr. z licencií), dividendy, nájomné, prípadne pre iné zhodnotenie (kapitálové zhodnotenie) alebo ďalšie úžitky získané prostredníctvom obchodných vzťahov.


Finančný majetok (25x) – krátkodobý majetok
Triedenie krátkodobých cp
1. Majetkové – cudzie (nakúpené) – akcie, podielové listy
- vlastné
2. Úverové - cudzie (nakúpené) – dlhopisy, obligácie, vkladové listy, pokladničná
poukážka, zmenky za účelom predaja
- vlastné


Oceňovanie KCP
1. Bežné účtovníctvo: obstarávacia cena
cena obstarania

2. Účtovná závierka – metóda LCM (najnižšia z dvoch veličín)
bežná trhová cena




Pr.
Obdobie 1. 2. 3. 4.
Trhová cena 50 45 47 54
Obstarávacia cena 50 50 50 50
Opravná položka